Πολύ πιο ενεργά απ’ ό,τι αρχικά ανέµεναν οι διεθνείς αναλυτές είναι τα αντισταθµιστικά αµοιβαία κεφάλαια υψηλού κινδύνου, γνωστά και ως Hedge funds, καθώς αγοράζουν τα προσθεσµιακά συµβόλαια των δηµητριακών µε πιο γρήγορους ρυθµούς υπό το φόβο ότι οι άστατες καιρικές συνθήκες ανά τον κόσµο θα προκαλέσουν ελλείµµατα και κατ’ επέκταση άνοδο των τιµών γι’ αυτά τα εµπορεύµατα
Πιο αναλυτικά, αυτοί που διαχειρίζονται κεφάλαια, κοντά στους κερδοσκόπους, ανέβασαν την καθαρή µακροχρόνια τοποθέτησή τους σε προθεσµιακά σε 13 κορυφαία αγροτικά εµπορεύµατα στις αγορές των ΗΠΑ, από το καλαµπόκι έως και τη ζάχαρη πάνω από 330.000 συµβόλαια µέσα σε µια εβδοµάδα (περί τα µέσα Ιουλίου), σύµφωνα µε στοιχεία της Επιτροπής Εµπορίου των Προθεσµιακών Συµβολαίων (CFTC) των ΗΠΑ
Παρά την απότοµη άνοδο στις αγορές των συµβολαίων –που είναι η µεγαλύτερη που έχει καταγραφεί από το 2006– αποκαλύπτεται µια έντονη απόκλιση στη στάση των hedge funds έναντι των µαλακών εµπορευµάτων (π.χ. βαµβάκι, ζάχαρη, καφές, κακάο, κλπ) και των σιτηρών. Συγκεκριµένα, στο χρηµατιστήριο της Νέας Υόρκης όπου εµπορεύονται τα µαλακά εµπορεύµατα, τα αµοιβαία κεφάλαια αύξησαν στο επίπεδο ρεκόρ των 183.600 συµβολαίων την καθαρή θέση τους µε µικρές συµµετοχές, που κερδίζουν όταν πέφτουν οι τιµές, υπερβαίνοντας τα µακροπρόθεσµα στοιχήµατα, από τα οποία επωφελούνται όταν ανεβαίνουν οι τιµές. Από την άλλη πλευρά, στα βασικά δηµητριακά, συµπεριλαµβανοµένης και της σόγιας, οι κερδοσκόποι στο χρηµατιστήριο του Σικάγο άλλαξαν τη θέσης τους µε ρεκόρ 341.025 συµβολαίων καθαρά υπέρ της ανόδου αυτών των εµπορευµάτων και αυτό ήταν αρκετό για να τους επαναφέρει σε µακροπρόθεσµη τοποθέτηση για πρώτη φορά εδώ και τέσσερις µήνες
Καιρικές ανησυχίεςΗ πολύ ενεργή διαδικασία αγορών αντανακλά τις ανησυχίες για µείωση των σοδειών λόγω ξηρασίας σε διάφορες περιοχές των ΗΠΑ, της Αυστραλίας, της Ευρωπαϊκής Ένωσης και της Ουκρανίας. Όµως, η έκταση των αγορών από τα hedge funds ήταν πολύ πιο µεγάλη από ότι αρχικά ανέµεναν οι επενδυτές. Μάλιστα, ο αναλυτής Terry Reilly από την Futures International, αναφέρει: «οι κερδοκόποι είναι πολύ πιο ενεργοί από ότι το εµπόριο περίµενε»
«Οι αγορές των δηµητριακών αντιδρούν σε µια µεγαλύτερη απ’ ότι αναµενόταν καθαρή µακροπρόθεσµη τοποθέτηση από τα funds», αναφέρει το συµβουλευτικό επενδυτικό κέντρο Allendale Inc
Μεταξύ των δηµητριακών που τοποθετούνται τα αµοιβαία κεφάλαια είναι τα εξής: καλαµπόκι, σιτάρι, σπόροι σόγιας, σογιέλαιο, άλευρα σόγιας. Αντιθέτως, στο βαµβάκι, οι κερδοσκόποι περιόρισαν την καθαρή τοποθέτησή τους κατά 22.510 συµβόλαια, εν µέσω ανησυχιών ότι θα αυξηθεί η προσφορά, γεγονός που κράτησε τα προθεσµιακά συµβόλαια του προϊόντος στην αγοράς της Ν.Υόρκης κοντά σε χαµηλά 10µήνου
«Η αλλαγή των πρακτικών παραγωγής θεωρείται πιθανότατα ως η αιτία για τη µείωση του βάρους των χοίρων, συµπεριλαµβανοµένης της µειωµένης χρήσης πρόσθετων ζωοτροφών», όπως η ρακετοαµίνη, ενώ και η µειωµένη χρήση αντιβιοτικών ίσως να έχει αντίκτυπο, αναφέρουν αναλυτές ζωικού κεφαλαίου από τη Steiner Consulting. Εν τω µεταξύ, και οι εξαγωγές χοιρινού κρέατος στις ΗΠΑ έχουν αυξηθεί δίνοντας περαιτέρω ώθηση στις τιµές του προϊόντος.
Μετά τη ζάχαρη, το κρέας και το γάλα έρχεται από την Κομισιόν ακόμη ένα παρατηρητήριο αγοράς αυτή τη φορά για τα δημητριακά, τους ελαιούχους σπόρους και τις πρωτεϊνούχες καλλιέργειες.
Το νέο παρατηρητήριο για τις αροτραίες καλλιέργειες ξεκίνησε επίσημα στις 20 Ιουλίου και αναμένεται, σύμφωνα με την ανακοίνωση της Κομισιόν, να παρέχει περισσότερη διαφάνεια και αναλύσεις αγοράς για αυτόν τον τομέα κλειδί για την ευρωπαϊκή γεωργία. Υπενθυμίζεται ότι κατά μέσο όρο, η ΕΕ εξάγει περισσότερους από 40 εκατ. τόνους σιτηρών ετησίως, που αντιστοιχούν σε αξία εξαγωγής άνω των 10 δισ. ευρώ
Σημειώνεται, τέλος, ότι το νέο παρατηρητήριο αποτελείται από 14 οργανισμούς που εκπροσωπούνται από 23 μεμονωμένους εμπειρογνώμονες της αγοράς από διαφορετικά στάδια της αλυσίδας εφοδιασμού δημητριακών (αγρότες, εμπόρους, μεταποιητική βιομηχανία, κλπ). Αυτό το συμβούλιο εμπειρογνωμόνων της αγοράς θα συνεδριάζει δύο φορές το χρόνο, υπό την προεδρία της Κομισιόν
Πιο αναλυτικά, αυτοί που διαχειρίζονται κεφάλαια, κοντά στους κερδοσκόπους, ανέβασαν την καθαρή µακροχρόνια τοποθέτησή τους σε προθεσµιακά σε 13 κορυφαία αγροτικά εµπορεύµατα στις αγορές των ΗΠΑ, από το καλαµπόκι έως και τη ζάχαρη πάνω από 330.000 συµβόλαια µέσα σε µια εβδοµάδα (περί τα µέσα Ιουλίου), σύµφωνα µε στοιχεία της Επιτροπής Εµπορίου των Προθεσµιακών Συµβολαίων (CFTC) των ΗΠΑ
Παρά την απότοµη άνοδο στις αγορές των συµβολαίων –που είναι η µεγαλύτερη που έχει καταγραφεί από το 2006– αποκαλύπτεται µια έντονη απόκλιση στη στάση των hedge funds έναντι των µαλακών εµπορευµάτων (π.χ. βαµβάκι, ζάχαρη, καφές, κακάο, κλπ) και των σιτηρών. Συγκεκριµένα, στο χρηµατιστήριο της Νέας Υόρκης όπου εµπορεύονται τα µαλακά εµπορεύµατα, τα αµοιβαία κεφάλαια αύξησαν στο επίπεδο ρεκόρ των 183.600 συµβολαίων την καθαρή θέση τους µε µικρές συµµετοχές, που κερδίζουν όταν πέφτουν οι τιµές, υπερβαίνοντας τα µακροπρόθεσµα στοιχήµατα, από τα οποία επωφελούνται όταν ανεβαίνουν οι τιµές. Από την άλλη πλευρά, στα βασικά δηµητριακά, συµπεριλαµβανοµένης και της σόγιας, οι κερδοσκόποι στο χρηµατιστήριο του Σικάγο άλλαξαν τη θέσης τους µε ρεκόρ 341.025 συµβολαίων καθαρά υπέρ της ανόδου αυτών των εµπορευµάτων και αυτό ήταν αρκετό για να τους επαναφέρει σε µακροπρόθεσµη τοποθέτηση για πρώτη φορά εδώ και τέσσερις µήνες
Καιρικές ανησυχίεςΗ πολύ ενεργή διαδικασία αγορών αντανακλά τις ανησυχίες για µείωση των σοδειών λόγω ξηρασίας σε διάφορες περιοχές των ΗΠΑ, της Αυστραλίας, της Ευρωπαϊκής Ένωσης και της Ουκρανίας. Όµως, η έκταση των αγορών από τα hedge funds ήταν πολύ πιο µεγάλη από ότι αρχικά ανέµεναν οι επενδυτές. Μάλιστα, ο αναλυτής Terry Reilly από την Futures International, αναφέρει: «οι κερδοκόποι είναι πολύ πιο ενεργοί από ότι το εµπόριο περίµενε»
«Οι αγορές των δηµητριακών αντιδρούν σε µια µεγαλύτερη απ’ ότι αναµενόταν καθαρή µακροπρόθεσµη τοποθέτηση από τα funds», αναφέρει το συµβουλευτικό επενδυτικό κέντρο Allendale Inc
Μεταξύ των δηµητριακών που τοποθετούνται τα αµοιβαία κεφάλαια είναι τα εξής: καλαµπόκι, σιτάρι, σπόροι σόγιας, σογιέλαιο, άλευρα σόγιας. Αντιθέτως, στο βαµβάκι, οι κερδοσκόποι περιόρισαν την καθαρή τοποθέτησή τους κατά 22.510 συµβόλαια, εν µέσω ανησυχιών ότι θα αυξηθεί η προσφορά, γεγονός που κράτησε τα προθεσµιακά συµβόλαια του προϊόντος στην αγοράς της Ν.Υόρκης κοντά σε χαµηλά 10µήνου
Το χοιρινό είναι φέτος η µεγάλη έκπληξη στο χρηµατιστήριο
Στον κλάδο της κτηνοτροφίας, τα αµοιβαία κεφάλαια αύξησαν τα καθαρά περιθώρια κέρδους και τα δικαιώµατα προαίρεσης αγοράς µετοχών στην αγορά του Σικάγο στο υψηλότερο σηµείο από τα τέλη του 2013, προωθώντας το ράλι στα συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης, τα οποία στα µέσα Ιουλίου έφθασαν σε υψηλά 3ετίας (από τα τέλη του 2014). Το ράλι τροφοδοτήθηκε από την ασθενέστερη από ό, τι αναµενόταν αύξηση της προσφοράς χοιρινού κρέατος, καθώς το βάρος στα σφάγεια έπεσε κάτω από τις αρχικές προβλέψεις«Η αλλαγή των πρακτικών παραγωγής θεωρείται πιθανότατα ως η αιτία για τη µείωση του βάρους των χοίρων, συµπεριλαµβανοµένης της µειωµένης χρήσης πρόσθετων ζωοτροφών», όπως η ρακετοαµίνη, ενώ και η µειωµένη χρήση αντιβιοτικών ίσως να έχει αντίκτυπο, αναφέρουν αναλυτές ζωικού κεφαλαίου από τη Steiner Consulting. Εν τω µεταξύ, και οι εξαγωγές χοιρινού κρέατος στις ΗΠΑ έχουν αυξηθεί δίνοντας περαιτέρω ώθηση στις τιµές του προϊόντος.
Παρατηρητήριο Κομισιόν για αροτραίες καλλιέργειες
Μετά τη ζάχαρη, το κρέας και το γάλα έρχεται από την Κομισιόν ακόμη ένα παρατηρητήριο αγοράς αυτή τη φορά για τα δημητριακά, τους ελαιούχους σπόρους και τις πρωτεϊνούχες καλλιέργειες.
Το νέο παρατηρητήριο για τις αροτραίες καλλιέργειες ξεκίνησε επίσημα στις 20 Ιουλίου και αναμένεται, σύμφωνα με την ανακοίνωση της Κομισιόν, να παρέχει περισσότερη διαφάνεια και αναλύσεις αγοράς για αυτόν τον τομέα κλειδί για την ευρωπαϊκή γεωργία. Υπενθυμίζεται ότι κατά μέσο όρο, η ΕΕ εξάγει περισσότερους από 40 εκατ. τόνους σιτηρών ετησίως, που αντιστοιχούν σε αξία εξαγωγής άνω των 10 δισ. ευρώ
Σημειώνεται, τέλος, ότι το νέο παρατηρητήριο αποτελείται από 14 οργανισμούς που εκπροσωπούνται από 23 μεμονωμένους εμπειρογνώμονες της αγοράς από διαφορετικά στάδια της αλυσίδας εφοδιασμού δημητριακών (αγρότες, εμπόρους, μεταποιητική βιομηχανία, κλπ). Αυτό το συμβούλιο εμπειρογνωμόνων της αγοράς θα συνεδριάζει δύο φορές το χρόνο, υπό την προεδρία της Κομισιόν
