Όπως προκύπτει, μάλιστα, από τα λεγόμενά του, η «πατρότητα» της πρότασης ανήκει σε ένα μεγάλο βαθμό στη διοίκηση της τράπεζας η οποία την έχει ήδη υποβάλει προς έγκριση στο υπουργείο Οικονομικών, την Τράπεζα της Ελλάδος καθώς και στο κλιμάκιο της τρόικας που ασχολείται με την τράπεζα και το οποίο, όπως έχουμε γράψει, πιέζει για «τελική λύση» το αργότερο μέχρι τον ερχόμενο Μάρτιο
Ζητούνται κεφάλαια 2,5 δισ. ευρώΑς πάρουμε τα πράγματα από την αρχή: Ο κ. Πανταλάκης αποκάλυψε ότι η ΑΤΕ θα χρειασθεί κεφάλαια της τάξης των 2,5 δισ. ευρώ αποκλειστικά για να καλύψει αποκλειστικά τις απώλειες από τη συμμετοχή της στο PSI. Το πρόβλημα, όμως, είναι ότι το δημόσιο (με τη… σύμφωνη γνώμη της τρόικας) δεν είναι διατεθειμένο αλλά και ούτε διαθέτει αυτή τη στιγμή τους πόρους να καλύψει τις ανάγκες ανακεφαλαίωσης της ΑΤΕ.
Η πρόταση της διοίκησης είναι να εφαρμοσθεί λύση τύπου Dexia η οποία στη χώρα μας εφαρμόσθηκε εν πολλοίς στην περίπτωση της Proton Bank. Τι περιλαμβάνει η λύση αυτή; Μεταφορά του «κακού» χαρτοφυλακίου της ΑΤΕ, (χωρίς τις προβλέψεις), σε ειδική εταιρεία Asset Management, που θα υπαχθεί στο δημόσιο, θα έχει την εγγύησή του και θα λειτουργήσει σε βάθος δεκαετίας, προκειμένου να εκμεταλλευτεί και να ρευστοποιήσει ο,τιδήποτε. Σε μια δεκαετία θα γίνει ο «λογαριασμός» και θα προκύψει η όποια υποχρέωση του δημοσίου.
Με τον τρόπο αυτό η ΑΤΕ «απελευθερώνεται» από το βάρος 7 δις. ευρώ και γίνεται η πιο υγιής ελληνική τράπεζα, χωρίς καμιά ανακεφαλαίωσης, με υπερεπαρκή εποπτικά κεφάλαια και με υγιέστατο χαρτοφυλάκιο δανείων. Το Δημόσιο, από την πλευρά του, αφού απαλλάσσεται από την υποχρέωση να εισφέρει δισ. ευρώ που στην παρούσα συγκυρία δε διαθέτει.
Βέβαια, ακόμα και αυτό το εγχείρημα προϋποθέτει κάποια και, μάλιστα, άμεση χρηματοδότηση. Δεδομένης, λοιπόν, της δυσπραγίας του Δημοσίου, η επόμενη λύση είναι ο ιδιώτης επενδυτής ή κάποια άλλη τράπεζα. Εδώ ακριβώς μπαίνει στην «εξίσωση» η Εθνική Τράπεζα η οποία από πολλούς προκρίνεται ως ιδανική περίπτωση λύση, αφού πρόκειται ουσιαστικά για ημικρατική τράπεζα. Η λύση αυτή, μάλιστα, θα μπορούσε να αποτελέσει τη βάση για την αναβίωση του …ξεχασμένου σεναρίου δημιουργίας ενός μεγάλου κρατικού πυλώνα (μαζί με το ΤΤ και το ΤΠΔ).
H ΒlackrockAναφερόμενος στις επισημάνσεις της Blackrock, o κ. Πανταλάκης σημείωσε πως από τους ελέγχους δεν προκύπτει η ανάγκη για νέες προβλέψεις για επισφάλειες και πως κρίνονται επαρκείς οι προβλέψεις που είχε κάνει η τράπεζα μέχρι τις 30-9-2012 και οι οποίες καλύπτουν τις επισφάλειες, που υπολογίζονται με ομαλό τρόπο και συνθήκες. Επέμεινε, μάλιστα, πως στο τομέα αυτόν, η ΑΤΕ βρίσκεται στην καλύτερη θέση από οποιαδήποτε άλλη ελληνική τράπεζα, ενώ οι όποιες πρόσθετες ανάγκες της καταγραφούν, θα αναφέρονται σε σενάρια ακραίων συνθηκών, (τύπου stress tests) και θα τίθενται σε βάθος δεκαετίας
Τι έγραψαν η Agrenda και το Agronews Στο τελευταίο της φύλλο (αρ. 324, 28-29 Ιανουαρίου) η Agrenda αποκάλυπτε το σχέδιο «διχοτόμησης» της ΑΤΕbank και, εν συνεχεία, απορρόφησής της από τον όμιλο της Εθνικής που έχει «στα σκαριά» η κυβέρνηση σε συνεργασία με τη διοίκηση της τράπεζας.
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ της εφημερίδας, τα αποτελέσματα των ελέγχων της Blackrock που θα ανακοινωθούν περί τα τέλη Φεβρουαρίου αναφέρουν ότι το χαρτοφυλάκιο της ΑΤΕ «βρίθει» τοξικών δανείων, πολλά από τα οποία αφορούν στον αγροτικό τομέα (φυσικά πρόσωπα και συνεταιρισμούς).
Δεδομένων των ευρημάτων αυτών και, κυρίως, των τεράστιων κεφαλαιακών αναγκών που έχει η τράπεζα, το σενάριο που επεξεργάζονται διοίκηση της τράπεζας και υπουργείο Οικονομικών προβλέπει διαχωρισμό της Αγροτικής σε δυο κομμάτια, ένα «υγιές» κι ένα «τοξικό», στα πρότυπα της λύσης που εφαρμόσθηκε στην περίπτωση της Proton Bank.
Για το «υγιές» κομμάτι θα αναζητηθεί νέα «στέγη», με τις πληροφορίες να συγκλίνουν ως πιθανότερη αυτή της Εθνικής η οποία, ως ημικρατική αλλά όχι ακριβώς δημόσια τράπεζα, φαίνεται στα μάτια του οικονομικού επιτελείου ως ο κατάλληλος «υποψήφιος» για να ξεφύγει η ΑΤΕ από τον εναγκαλισμό του κράτους και, επιπλέον, να ικανοποιηθεί η τρόικα που δε βλέπει με καλό μάτι τις κρατικές και προβληματικές ταυτόχρονα τράπεζες. Να σημειωθεί εδώ ότι η ΕΤΕ θεωρείται ως ιδανική λύση και για έναν ακόμα λόγο αφού θεωρείται ένας από τους ισχυρότερους ομίλους στον εγχώριο τραπεζικό χάρτη, με υψηλότατο δίχτυ κεφαλαιακής επάρκειας ενώ, σύμφωνα με τις πληροφορίες, έχει «πρωτεύσει» και στα τεστ της Blackrock.
Όσον αφορά το λεγόμενο «τοξικό» κομμάτι θα ακολουθηθεί η λύση της εκκαθάρισης ενώ πολλές πιθανότητες συγκεντρώνει η διαγραφή δανείων- κάτι που σαφώς ενδιαφέρει , μεταξύ άλλων, παραγωγούς και συνεταιρισμούς που έχουν οφειλές προς την τράπεζα.
Το σενάριο αναμένεται να ενεργοποιηθεί άμεσα –δεδομένου και του τελεσιγράφου της τρόικας για «συγκεκριμένο σχέδιο που να αφορά την ΑΤΕ» μέχρι το τέλος Μαρτίου- και όλα (ανάμεσά τους και η Αγροτική όπως τη γνωρίζουμε σήμερα…) αναμένεται να έχουν τελειώσει μέσα στο πρώτο εξάμηνο του 2012
Για τους σχεδιασμούς της κυβέρνησης, όπως είναι λογικό, είναι ενήμερη και έχει δώσει το «πράσινο φως» και η διοίκηση της Εθνικής. Όσον αφορά το λεγόμενο «τοξικό» κομμάτι της ΑΤΕ, συγκεντρώνει σημαντικές πιθανότητες το σενάριο της παραγραφής για πολλά «κόκκινα» δάνεια τα οποία θεωρείται αδύνατο να εξοφληθούν εν μέσω της κρίσης. Με λίγα λόγια, ως …παράπλευρη απώλεια της διαδικασίας εξυγίανσης της ΑΤΕ δεν αποκλείεται χιλιάδες δανειολήπτες της να απαλλαγούν από τα δανειακά τους βάρη
Γιάννης Τσατσάκης
Ζητούνται κεφάλαια 2,5 δισ. ευρώΑς πάρουμε τα πράγματα από την αρχή: Ο κ. Πανταλάκης αποκάλυψε ότι η ΑΤΕ θα χρειασθεί κεφάλαια της τάξης των 2,5 δισ. ευρώ αποκλειστικά για να καλύψει αποκλειστικά τις απώλειες από τη συμμετοχή της στο PSI. Το πρόβλημα, όμως, είναι ότι το δημόσιο (με τη… σύμφωνη γνώμη της τρόικας) δεν είναι διατεθειμένο αλλά και ούτε διαθέτει αυτή τη στιγμή τους πόρους να καλύψει τις ανάγκες ανακεφαλαίωσης της ΑΤΕ.
Η πρόταση της διοίκησης είναι να εφαρμοσθεί λύση τύπου Dexia η οποία στη χώρα μας εφαρμόσθηκε εν πολλοίς στην περίπτωση της Proton Bank. Τι περιλαμβάνει η λύση αυτή; Μεταφορά του «κακού» χαρτοφυλακίου της ΑΤΕ, (χωρίς τις προβλέψεις), σε ειδική εταιρεία Asset Management, που θα υπαχθεί στο δημόσιο, θα έχει την εγγύησή του και θα λειτουργήσει σε βάθος δεκαετίας, προκειμένου να εκμεταλλευτεί και να ρευστοποιήσει ο,τιδήποτε. Σε μια δεκαετία θα γίνει ο «λογαριασμός» και θα προκύψει η όποια υποχρέωση του δημοσίου.
Με τον τρόπο αυτό η ΑΤΕ «απελευθερώνεται» από το βάρος 7 δις. ευρώ και γίνεται η πιο υγιής ελληνική τράπεζα, χωρίς καμιά ανακεφαλαίωσης, με υπερεπαρκή εποπτικά κεφάλαια και με υγιέστατο χαρτοφυλάκιο δανείων. Το Δημόσιο, από την πλευρά του, αφού απαλλάσσεται από την υποχρέωση να εισφέρει δισ. ευρώ που στην παρούσα συγκυρία δε διαθέτει.
Βέβαια, ακόμα και αυτό το εγχείρημα προϋποθέτει κάποια και, μάλιστα, άμεση χρηματοδότηση. Δεδομένης, λοιπόν, της δυσπραγίας του Δημοσίου, η επόμενη λύση είναι ο ιδιώτης επενδυτής ή κάποια άλλη τράπεζα. Εδώ ακριβώς μπαίνει στην «εξίσωση» η Εθνική Τράπεζα η οποία από πολλούς προκρίνεται ως ιδανική περίπτωση λύση, αφού πρόκειται ουσιαστικά για ημικρατική τράπεζα. Η λύση αυτή, μάλιστα, θα μπορούσε να αποτελέσει τη βάση για την αναβίωση του …ξεχασμένου σεναρίου δημιουργίας ενός μεγάλου κρατικού πυλώνα (μαζί με το ΤΤ και το ΤΠΔ).
H ΒlackrockAναφερόμενος στις επισημάνσεις της Blackrock, o κ. Πανταλάκης σημείωσε πως από τους ελέγχους δεν προκύπτει η ανάγκη για νέες προβλέψεις για επισφάλειες και πως κρίνονται επαρκείς οι προβλέψεις που είχε κάνει η τράπεζα μέχρι τις 30-9-2012 και οι οποίες καλύπτουν τις επισφάλειες, που υπολογίζονται με ομαλό τρόπο και συνθήκες. Επέμεινε, μάλιστα, πως στο τομέα αυτόν, η ΑΤΕ βρίσκεται στην καλύτερη θέση από οποιαδήποτε άλλη ελληνική τράπεζα, ενώ οι όποιες πρόσθετες ανάγκες της καταγραφούν, θα αναφέρονται σε σενάρια ακραίων συνθηκών, (τύπου stress tests) και θα τίθενται σε βάθος δεκαετίας
Τι έγραψαν η Agrenda και το Agronews Στο τελευταίο της φύλλο (αρ. 324, 28-29 Ιανουαρίου) η Agrenda αποκάλυπτε το σχέδιο «διχοτόμησης» της ΑΤΕbank και, εν συνεχεία, απορρόφησής της από τον όμιλο της Εθνικής που έχει «στα σκαριά» η κυβέρνηση σε συνεργασία με τη διοίκηση της τράπεζας.
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ της εφημερίδας, τα αποτελέσματα των ελέγχων της Blackrock που θα ανακοινωθούν περί τα τέλη Φεβρουαρίου αναφέρουν ότι το χαρτοφυλάκιο της ΑΤΕ «βρίθει» τοξικών δανείων, πολλά από τα οποία αφορούν στον αγροτικό τομέα (φυσικά πρόσωπα και συνεταιρισμούς).
Δεδομένων των ευρημάτων αυτών και, κυρίως, των τεράστιων κεφαλαιακών αναγκών που έχει η τράπεζα, το σενάριο που επεξεργάζονται διοίκηση της τράπεζας και υπουργείο Οικονομικών προβλέπει διαχωρισμό της Αγροτικής σε δυο κομμάτια, ένα «υγιές» κι ένα «τοξικό», στα πρότυπα της λύσης που εφαρμόσθηκε στην περίπτωση της Proton Bank.
Για το «υγιές» κομμάτι θα αναζητηθεί νέα «στέγη», με τις πληροφορίες να συγκλίνουν ως πιθανότερη αυτή της Εθνικής η οποία, ως ημικρατική αλλά όχι ακριβώς δημόσια τράπεζα, φαίνεται στα μάτια του οικονομικού επιτελείου ως ο κατάλληλος «υποψήφιος» για να ξεφύγει η ΑΤΕ από τον εναγκαλισμό του κράτους και, επιπλέον, να ικανοποιηθεί η τρόικα που δε βλέπει με καλό μάτι τις κρατικές και προβληματικές ταυτόχρονα τράπεζες. Να σημειωθεί εδώ ότι η ΕΤΕ θεωρείται ως ιδανική λύση και για έναν ακόμα λόγο αφού θεωρείται ένας από τους ισχυρότερους ομίλους στον εγχώριο τραπεζικό χάρτη, με υψηλότατο δίχτυ κεφαλαιακής επάρκειας ενώ, σύμφωνα με τις πληροφορίες, έχει «πρωτεύσει» και στα τεστ της Blackrock.
Όσον αφορά το λεγόμενο «τοξικό» κομμάτι θα ακολουθηθεί η λύση της εκκαθάρισης ενώ πολλές πιθανότητες συγκεντρώνει η διαγραφή δανείων- κάτι που σαφώς ενδιαφέρει , μεταξύ άλλων, παραγωγούς και συνεταιρισμούς που έχουν οφειλές προς την τράπεζα.
Το σενάριο αναμένεται να ενεργοποιηθεί άμεσα –δεδομένου και του τελεσιγράφου της τρόικας για «συγκεκριμένο σχέδιο που να αφορά την ΑΤΕ» μέχρι το τέλος Μαρτίου- και όλα (ανάμεσά τους και η Αγροτική όπως τη γνωρίζουμε σήμερα…) αναμένεται να έχουν τελειώσει μέσα στο πρώτο εξάμηνο του 2012
Για τους σχεδιασμούς της κυβέρνησης, όπως είναι λογικό, είναι ενήμερη και έχει δώσει το «πράσινο φως» και η διοίκηση της Εθνικής. Όσον αφορά το λεγόμενο «τοξικό» κομμάτι της ΑΤΕ, συγκεντρώνει σημαντικές πιθανότητες το σενάριο της παραγραφής για πολλά «κόκκινα» δάνεια τα οποία θεωρείται αδύνατο να εξοφληθούν εν μέσω της κρίσης. Με λίγα λόγια, ως …παράπλευρη απώλεια της διαδικασίας εξυγίανσης της ΑΤΕ δεν αποκλείεται χιλιάδες δανειολήπτες της να απαλλαγούν από τα δανειακά τους βάρη
Γιάννης Τσατσάκης
